博亚体育app官网
Mou Mou Jidian Generator
发电机维修 发电机回收
发电机出售 发电机租赁
客户统一服务热线

0527-11247609
16866663522

4进口发电机组
您的位置: 主页 > 产品中心 > 进口发电机组 >
离奇的大康农业,离奇的半年报

离奇的大康农业,离奇的半年报

本文摘要:微信民众号:梧桐树下V(wutongshuxiabwt)文/梧桐枫年8月27日,湖南大康国际农业食品股份有限公司(简称“大康农业”、002505)公布2019年半年报——实现营业收入67.38亿,同比下降1.94%;实现扣非归母净利润3263.29万,同比增长129.15%。收入下降的同时,净利润却大幅增长、扭亏为盈,十分异常。越日,深交所便发来问询函,针对2019年半年报中诸多异常项目举行问询。因主要客户疑似休眠公司,大康农业此前被质疑财政造假,深交所也发过问询函。

博亚app官网下载

微信民众号:梧桐树下V(wutongshuxiabwt)文/梧桐枫年8月27日,湖南大康国际农业食品股份有限公司(简称“大康农业”、002505)公布2019年半年报——实现营业收入67.38亿,同比下降1.94%;实现扣非归母净利润3263.29万,同比增长129.15%。收入下降的同时,净利润却大幅增长、扭亏为盈,十分异常。越日,深交所便发来问询函,针对2019年半年报中诸多异常项目举行问询。因主要客户疑似休眠公司,大康农业此前被质疑财政造假,深交所也发过问询函。

在回复问询函的历程中,大康农业袒露出自己更多的问题。“梧桐树下V”8月20日、8月25日划分发文《年营收过百亿,大康农业被质疑财政舞弊,实控人旗下4家上市公司》、《大康农业回复,袒露出更多的问题》对大康农业的异常举行了分析。总结起来,大康农业的2019年半年报可以用“离奇”两个字来归纳综合。

一、离奇的所得税用度在收入下降、连亏多年的情况下,能够让大康农业突然扭亏为盈,焦点在于“所得税用度”。如利润表所示,2019年上半年,大康农业实现利润总额-2859.29万元,确认所得税用度-7294万元,从而实现净利润4434.71万元。

所得税用度为负、且绝对值远凌驾了利润总额的绝对值,因此净利润为正。进一步看所得税用度的明细,焦点便在于确认了大量的负的递延所得税用度。递延所得税用度简直认,主要来自于税会差异。因税法和会计在部门问题的处置惩罚上有所差别,因而发生了税会差异。

此种税会差异会随着时间而消失,因此在发生税会之时便确认递延所得税。进一步分析大康农业的递延所得税,主要来自于可抵扣亏损项目。

可抵扣亏损是指合并规模内的公司泛起了亏损,亏损公司不必缴纳当期所得税,但未来若实现盈利,则可在划定的时限内扣除掉现在的亏损之后再交所得税。中国企业所得税法例定,企业可在未来5年内抵扣亏损金额,也就是公司若预计在未来可以盈利,则其已往5年累计的亏损金额可以确认递延所得税资产、同时冲减所得税用度。

会计分录如下:借:递延所得税资产-可抵扣亏损 贷:所得税用度-递延所得税用度凭据大康农业的半年报显示。2018年尾,大康农业下属公司累计的亏损是8.66亿,相应确认了递延所得税资产2.85亿;2019年6月末,累计亏损到达11.61亿,确认递延所得税资产3.84亿。也就是说,大康农业的下属公司,在2019年上半年亏损了2.95亿。

其次,验证一下大康农业可抵扣亏损确认递延所得税的税率问题。根据大康农业的通告,使用递延所得税资产除以可抵扣暂时性差异,盘算出2018年尾和2019年6月末确认可抵扣亏损的公司综合所得税税率划分为32.97%和33.10%。而查阅大康农业下属公司的所得税税率表。

可以看出,公司所得税税率包罗16.5%、25%、26.01%、28%和34%。其中,焦点的外洋公司——HDPF及其子公司Fiagril等、DKBA及其子公司Bela等,所得税税率均是34%。联合前文所述,下属亏损公司确认递延所得税资产的,履历算的综合所得税税率划分为32.97%和33.10%,与巴西焦点公司34%的税率十分靠近。

也就是说,因为可抵扣亏损而确认递延所得税资产,这一事项主要来自于巴西的焦点公司——HDPF及其子公司Fiagril等、DKBA及其子公司Bela等。联合亏损的金额和确认递延所得税的金额可以推导出,HDPF及其子公司Fiagril等、DKBA及其子公司Bela等,在2019年上半年亏损了2.95亿。

然而,这却与半年报中子公司业绩分析泛起了显着的差异。如上图所示,2019年上半年,HDPF及其子公司Fiagril等、DKBA及其子公司Bela等的营业利润划分为-2184.01万和-3208.38万,累计亏损不外5392.39万,与亏损2.95亿相距甚远。不仅如此,纵观大康农业重要子公司的业绩,所有的亏损公司合计的亏损金额,也远不及2.95亿。

综上所述,2019年上半年,大康农业下属巴西焦点公司亏损合计5392.39万,所有公司合计亏损也远不及2.95亿,公司合计却新增了可抵扣亏损2.95亿,对应的新增确认了近1亿元的递延所得税资产、冲减了所得税用度,成为了半年度净利润扭亏为盈的重要泉源。大康农业存在使用递延所得税举行业绩利用的嫌疑。

二、离奇的现金流在净利润扭亏为盈的同时,大康农业的谋划运动净现金流却是由正转负。2019年上半年,大康农业谋划运动发生的净现金流为-2.09亿,同比下降194.49%。公司解释,系陈诉期内公司业务规模增加而导致的预付账款增加。拆分来看,2019年第一季度,谋划运动净现金流-0.51亿、第二季度为-1.57亿。

这跟两个多月前,6月12日,大康农业对2018年年报问询函回复中所形貌的现金流情况完全相反。2018年一季度,谋划运动净现金流0.66亿,第二季度为1.55亿。在2018年年报问询函的回复中,大康农业解释为,每年的一二季度为大豆收获季,公司的应收账款大多收回,因此一二季度,公司谋划性现金处于净流入状态。

博亚app下载官方网站

然而,2019年的情况却完全打脸。2019年一季度,谋划运动净现金流-0.51亿、第二季度为-1.57亿,与2018年的情况截然差别、与问询函回复的每个季度的现金流情况也完全相反,十分异常。

此问题也引来了深交所的问询。不仅是净现金流泛起的庞大差异,在焦点业务的现金流入流出上,大康农业的财政数据也存在多处逻辑不通的地方。1.销售商品、提供劳务收到的现金经盘算,2019年第二季度,大康农业销售商品、提供劳务收到的现金为44.53亿元。

根据现金流量的逻辑,销售商品、提供劳务收到的现金与资产欠债表、利润表项目的勾稽关系大致如下:销售商品、提供劳务收到的现金=营业收入+销项税金额+应收账款的淘汰+预收账款的增加盘算如下:①营业收入32.56亿②销项税5.86亿(根据营业收入乘以巴西最高税率18%来盘算)③应收账款的淘汰22.39亿(一季度末应收账款38.14亿、半年尾应收账款15.75亿)④预收账款的增加-0.09亿(一季度末预收账款8.23亿、半年尾预收账款8.14亿)据此盘算,第二季度大康农业销售商品、提供劳务收到的现金应该为60.72亿元,而报表所披露的数据仅为44.53亿,相差了16.19亿。可见,大康农业在销售运动上,现金流与资产欠债、利润数据之间存在逻辑上的矛盾。2.购置商品、接受劳务支付的现金在采购环节,大康农业的现金流也存在异常。

采购商品、接受劳务支付的现金与资产欠债表、利润表项目的勾稽关系大致如下:采购商品、接受劳务支付的现金=营业成本+进项税+存货的增加+预付账款的增加+应付账款的淘汰2019年第一、二季度采购现金流的盘算如下:如上表所示,根据资产欠债表、利润表相关项目举行推算,大康农业购置商品、接受劳务支付的现金在2019年一二季度应该划分为25.76亿和53.27亿,而报表所披露的数据则划分为43.65亿和26.03亿,泛起了庞大差异。由此可见,大康农业在销售运动和采购运动上现金流动情况,与其资产欠债表、利润表所展现的情况之间存在着显着的矛盾。

此外,经盘算,大康农业第二季度收到其他与谋划运动有关的现金为-3.16亿、支付其他与谋划运动有关的现金为-1.57亿,单个项目泛起负的现金流也是十分的奇怪。可以看出,大康农业现金流量项目与其他财政报表项目之间在逻辑上存在大量矛盾,现金流量表存在造假的嫌疑。三、离奇的应收账款此前,因2018年年报中,应收账款第一名客户疑似一家空壳公司FETL,大康农业被质疑财政造假。

而到了2019年半年报,大康农业则不再披露应收账款前五名客户的详细名称了。而大康农业对应收账款计提坏账准备,更是显得十分的特别。对于海内业务应收账款坏账计提比例包罗3%、5%、8%和10%,保持了一定的审慎性;然而对于占比最大的外洋业务,坏账计提比例却是低得可怜。

Fiagril业务组合,坏账计提比例仅为0.32%,而Bela业务组合的计提比例也只有0.86%(陈诉披露1%,经盘算计提比例只有0.86%),远低于海内业务的坏账计提比例。如此差异看待海内外业务的应收账款计提坏账,岂非说,外洋业务的风险就一定更低吗?显着不是,与公司应收账款的核销情况相矛盾。从2018年年报可以看出,当年公司核销了4884.88万的应收账款,大多都是外洋业务发生的。

大康农业对海内外业务所发生的应收账款,执行如此大差异的坏账政策,十分异常,也引来了深交所问询。大康农业焦点业务在外洋,而营收又陪同着大量的应收账款,对应计提的坏账准备却少得可怜,令人怀疑公司使用赊销而虚构生意业务、利用财政业绩。

四、离奇的钱币资金2019年半年报显示,大康农业的钱币资金余额5.62亿,其中有5.18亿都存放在境外,经盘算,存放在境内的钱币资金只有4400万。而近年来,大康农业存放在境内的钱币资金越来越少。

如上表所示,从2016年至今,大康农业钱币资金余额不停淘汰,然而存放在境外的资金却越来越多。到2019年半年尾,公司凌驾90%的资金都存放在了境外。公司绝大多数资金均存放在境外,如何保证其宁静,是一个问题。

另一方面,海内业务仅依靠0.44亿的资金,又如何来运转。诚然,大康农业的焦点资产和焦点业务都是在外洋。不外,据此盘算,公司仍有凌驾25%、约59亿的资产是在境内。从收入端来看,2019上半年,公司境内业务收入9.55亿,占比14.17%。

可以看出,大康农业在境内仍有一定规模的资产和业务,需要相应的资金举行周转。而公司现在凌驾92%的资金都存放在境外,又如何能有效的支持海内业务的资金需求?除开资金大多存放境外,可能造成的资金存放风险和支付风险以外,大康农业的偿债能力也是降到了低点。包罗流动比率、速动比率和现金比率在内的短期偿债能力指标,近年来均处于下降趋势。

大康农业的偿债能力风险日益显着。2019年6月末,大康农业钱币资金5.62亿,其中0.77亿受限制,不受限的钱币资金仅为4.85亿。而同时,公司面临着金融欠债合计39.02亿,其中一年内需要归还的便到达了26.23亿。

是否面临资金短缺?如何应对偿债压力?大康农业面临着极为现实的资金压力。大康农业2019年半年报,堪称“离奇”——离奇的所得税用度、离奇的现金流、离奇的应收账款、离奇的钱币资金。联合半年报显示的情况以及公司之前的种种通告,我们有理由相信大康农业存在财政造假的重大嫌疑。

面临深交所对半年报全方位的问询,大康农业将如何自圆其说,值得关注!。


本文关键词:离奇,的,大康,农业,半年报,微信,民众,号,博亚体育app官网

本文来源:博亚体育app官网-www.ytqianhehuanbao.com

Copyright © 2001-2022 www.ytqianhehuanbao.com. 博亚体育app官网科技 版权所有  ICP备案:ICP备85736152号-3